2025. május 17., szombat - Paszkál

Archívum

Újra jelez az index, ami megjósolta az előző két pénzügyi válságot

2019-07-05 253

Mindenki azt szeretné tudni, mit csinálnak a legokosabb tőzsdei befektetők. Elvileg ezt mutatja meg a kereskedési szokásokra és volumenekre alapozott okospénz-index (smart money flow index – SMFI), ami – ez utólag jól látható – képes volt előrejelezni a dotcomlufit és a 2008-as válságot is.

Az index alapján közeledünk egy újabb válsághoz – azonban kérdés, hogy az elmúlt bő tíz évben alaposan megváltozott kereskedési szokások, a tőzsdén kereskedett alapok és az algoritmusok világában még megbízható-e a módszer, amire az előrejelzés épült.

Hónapokkal előre jelezte a 2000-es évek techlufiját követő piaci összeomlást, illetve a 2007–2008-as részvénypiaci piaci katasztrófát is a smart money flow index. Feltalálója, Don Hays azt kutatta, hogy milyen befektetéseket hajtanak végre, milyen tőzsdei pozíciókat vesznek fel a kevésbé tapasztalt magánbefektetők és a tapasztaltabb intézményi befektetők különböző piaci szituációkban.

Abból a hipotézisből indult ki, hogy a kisbefektetők – vagy nevezzük őket inkább retail befektetőknek (hiszen sokszor nem is olyan kis pénzeket fektetnek be) –, gyorsan szeretnének reagálni az előző nap olvasott hírekre, elemzésekre, azt remélve, hogy ebből tudnak majd profitálni.

Don Hays megfigyelte, hogy a retail befektetők általában már akár korán reggel, a piac nyitásakor és piaci áron megveszik a kiszemelt részvényeket. Ezzel szemben a tapasztaltabb befektetők kivárnak, és inkább a piaci zárás előtt aktívabbak. A retail befektetők esetében a gyorsaságra épített, sokszor részben érzelmi alapokon meghozott döntés viszont – ahogy ez tulajdonképpen köztudott – ritkán jár profittal.

Hays a fentiekből kiindulva lemérte, hogy mekkora volumenű kereskedés zajlik a kereskedési nap első fél és utolsó teljes órájában, majd a különbséget, attól függően, hogy pozitív vagy negatív, hozzáadta az előző nap lemért számhoz, és így kapott egy indexet.

Amennyiben az index pozitívan korrelált a mögöttes részvénypiaci indexszel, akkor további emelkedés volt várható, hiszen ez azt jelentette, hogy a piac úgy emelkedik, hogy az okos pénz is vásárol. Amennyiben divergencia volt a SMFI és a részvényindex között, akkor hamarosan irányváltozásra lehetett számítani a részvénypiacon. Ez így volt 1999-ben és 2006-ban is amikor az SP500 részvényindex emelkedése mellett az okospénz-index elkezdett folyamatosan csökkenni. Egy-két éven belül mindkét esetben bekövetkezett a piaci összeomlás.

Olvass tovább: Újra jelez az index, ami megjósolta az előző két pénzügyi válságot

Hírfigyelő

Kiváncsi, mit írnak a versenytársakról? Elsőként olvasná a szakmájával kapcsolatos információkat? Kulcsemberekre, projektekre, konkurensekre figyelne? Segítünk!

Ez az e-mail-cím a szpemrobotok elleni védelem alatt áll. Megtekintéséhez engedélyeznie kell a JavaScript használatát.

 

 


 

Olvasta?

Tipp

Időrendben

« Május 2025 »
H K Sze Cs P Szo V
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31  

Tartalom galéria

Elkészült a világ egyik legnagyobb tengerjárója, a Star of the Seas

Elkészült a világ egyik legnagyobb tengerjárója, a Star of the Seas

More details
Változó gazdaság, új lokációk – KKV-stratégiák és ipari ingatlanpiaci válaszok 2025-ben

Változó gazdaság, új lokációk – KKV-stratégiák és ipari ingatlanpiaci válaszok 2025-ben

More details
Kötelező lesz a bérsávok közlése Magyarországon is

Kötelező lesz a bérsávok közlése Magyarországon is

More details
Beköltözött a Lightware a HOP Technology Office Parkban lévő új székházába

Beköltözött a Lightware a HOP Technology Office Parkban lévő új székházába

More details
Randiappot kapott a magyar gyártói szektor

Randiappot kapott a magyar gyártói szektor

More details
Robotépítésből jeles: magyar diákcsapat a legjobbak között a First Robotics Competition rangos mezőnyében

Robotépítésből jeles: magyar diákcsapat a legjobbak között a First Robotics Competition rangos mezőnyében

More details
A riasztás önmagában kevés: életmentő lehet a távfelügyelet

A riasztás önmagában kevés: életmentő lehet a távfelügyelet

More details
Így kerülhetjük el a légkondis vitákat a munkahelyeken

Így kerülhetjük el a légkondis vitákat a munkahelyeken

More details
Finalista a Néprajzi Múzeum ottalvós projektje a „Children in Museums” megmérettetésen

Finalista a Néprajzi Múzeum ottalvós projektje a „Children in Museums” megmérettetésen

More details
Az Üzleti Hírszerzés portál kiadója az O|G|H - Open Gates Hungary Kft. - O|G|H - a hír szerzője